El sistema monetario internacional. Necesidad de un sistema monetario. El sistema patrón oro. El sistema de patrón de cambios oro. El sistema de patrón de cambios dólar. Los derechos especiales de giro. Bibliografía. El sistema monetario europeo. La unión monetaria europea. El ECU. El ECU y la empresa. De aquí en adelante. Bibliografía. El mercado de divisas. Introducción. El tipo de cambio. Los billetes de banco. Operaciones de contado y a plazo. El arbitraje. De aquí en adelante. Bibliografía. El ajuste del tipo de cambio. Introducción. Teoría de la paridad del poder adquisitivo. Teorìas de Fisher. Teoría que relaciona el tipo de cambio a plazo con el tipo de cambio al contado. Ejemplo. De aquí en adelante. Bibliografía. El mercado internacional de créditos. Introducción. Eurocrèditos y eurodivisas. Características de los créditos internacionales. El coste efectivo del crèdito internacional. De aquí en adelante. Bibliografía. El mercado internacional de obligaciones. Introducción. Características. Ventajas. Los bonos. Los FRNs. ECP. Eurocoronas. El riesgo de insolvencia y la calificación de los prestatarios. De aquí en adelante. El mercado internacional de acciones. Introducción. Particularidades : el rendimiento. Particularidades : el riesgo. El modelo de valoración de activos financieros. Tipos de acciones en el mercado anglosajón. Ejemplos de las carteras de valores de algunos inversores internacionales. De aquí en adelante. Bibliografía. Opciones I : opciones sobre títulos. Introducción. El mercado de opciones. Descripciones de opciones. Factores que determinan el precio de una opciòn. Opciones de compra. Opciones de venta. Estrategias en la utilización de las opciones. Straddle, strip y Strap. Estrategias en la utilización de las opciones : los Spreads o diferenciales. Uso de las opciones para reducir el riesgo. La valoración de opciones. Opciones sobre títulos de deuda. De aquí en adelante. Bibliografía. Apéndice : la cobertura de las opciones. Opciones II : la cobertura de las opciones. Introducción. Las características del contrato. żDe què depende el precio de la opción?. La utilización de las opciones sobre divisas. Opciones sobre divisas versus contratos a plazo. El cálculo del punto muerto. Estrategias complejas : Spreads y Straddles. La valoración de las opciones sobre divisas. De aquí en adelante. Bibliografía. Opciones III : Opciones sobre índices. Introducción. Especificaciones de las opciones sobre los índices. El número de contratos a realizar y la cobertura. La valoración de las opciones sobre los índices. Bibliografía. Apéndice : los índice bursátiles. Futuros financieros. El contrato de futuro financieros. La cámara de compensaciones. Características de los contratos de futuros. La base. Diferenciales. Clases de futuros financieros. De aquí en adelante. Bibliografía. Apéndice : contratos sobre futuros financieros negociados en el MEFF. Futuros financieros II : la cobertura del riesgo. Concepto de cobertura. La cobertura y la base. Diferenciales. La determinación del ratio de cobertura. La cobertura de los tipos de interés a corto plazo. La medida del comportamiento de la cobertura. Las imperfecciones de la cobertura : el riesgo residual. Ejemplo. De aquí en adelante. Bibliografía. Permuta financiera I : Swap de intereses. Introducción. Swap de tipo de interés. Los mecanismos de un Swap de interés. El riesgo en las operaciones Swap. Valoración del Swap de intereses. Ventajas y limitaciones. La Swapciòn. Otras clases de un Swap sobre tipos de intereses. La cancelación de un Swap de interés. De aquí en adelante. Bibliografía. Apéndice A : el cálculo del valor de un contrato Swap. Apéndice B : contrato marco de permuta financiera de intereses en pesetas SWAPCEMM. Permuta financiera II : Swap de divisas y Swap de activos. Introducción. Swap de divisas. Ejemplos de un Swap de divisas. Ventajas y limitaciones. La valoración de un Swap de divisas. Swap de acciones. De aquí en adelante. Bibliografía. Permuta financiera III : la deuda externa y los Swap deuda/capital. La deuda externa y la financiación internacional. Técnicas de reprogramación de la deuda externa. Menù de opciones. Bibliografía. La cobertura del riesgo de interés y del riesgo de cambio. La gestión del riesgo. FRA. FXA. Caps, floor, Collars. Acuerdo participativo sobre tipos de interés. El cilindro. Contrato a plazo participativo. De aquí en adelante. Bibliografía. Apéndice A : estudio de un caso práctico sobre los Caps y Collars como alternativas a los Swap de tipos de interés. Apéndice B : contrato marco FRACEMM. Ingeniería financiera. Concepto. Los instrumentos y operaciones simples. Ingeniería financiera. Operaciones complejas de ingeniería financiera. La definición del perfil del riesgo de la empresa. Situación actual y perspetivas futuras de la ingeniería financiera. De aquí en adelante. Bibliografía. La financiacion de las fusiones y adquisiciones de empresas : la compra mediante apalancamiento financiero. Introducción. Componentes de un LBO. El comprador. Los prestamistas principales. Los prestamistas subordinados o de entresuelo. Inversores en acciones. El vendedor. El banco de inversión. Formas de estructurar financieramente un LBO. Diversas técnicas para realizar un LBO. Juego limpio en la utilización de un MBO. Impacto del LBO en la dirección de la empresa. Análisis y tendencias de los LBOs. Casos. De aquí en adelante. Bibliografía.