Cash Flow : nociones generales. Importancia de los fondos de tesorería. Beneficio y cash flow. Incidencia del crecimiento en el cash flow. Incidencia de la inflación en el cash flow. Periodicidad del cash flow. Importancia del entorno industrial. Responsabilidad de la dirección respecto del cash flow. Caso práctico : Industrias Larios, SA. Medición y previsión del cash flow. Marco del análisis. Método de análisis del depósito de fondos. Previsión de tesorería a corto plazo. Previsión de tesorerái a largo plazo. Publicaciones de los movimientos de fondos. Caso práctico : Industrias Larios, SA. Preparación de las previsiones de tesorería a corto plazo. Objeto de las previsiones a corto plazo. Método a utilizar. Frecuencia. Análisis del pasado. Registro de acontecimientos importantes. Supuestos de la previsión. Fiabilidad de las previsiones. Previsión del cash flow. Previsión de cobros de clientes. Cash flow e impuestos. Plan de actuación de la dirección. Resumen. Caso práctico : Industrias Larios, SA. Seguimiento y control del cash flow. Marco de actuación de la dirección. Naturaleza de la actuación de la dirección. Información para control. Actuación en caso de superávit de tesorería. Actuación en caso de déficit de tesorería. Encauzamiento de los esfuerzos de la dirección. Importancia del capital circulante. Control de existencias. Gestión de créditos. Gestión de existencias y de créditos. Control de tesorería. Caso práctico : Industrias Larios, SA. Previsiones de tesorería a largo plazo. Comparación con la previsión de tesorería a corto plazo. Lugar que ocupa en la planificación de la empresa. żQué entiende por largo plazo?. Modelo de revisión. Fuentes de información. Estrategias de actuación y estrategias financieras. Informe sobre movimientos de fondos. Caso práctico : industrias Larios, SA. Gestión de financiamiento a largo plazo. Fuentes de información. Fuentes internas de financiación. Selección de las fuentes externas de financiación. Utilización de préstamos. Formulación de la política de utilización de recursos ajenos. Utilización de acciones ordinarias. Formulación de la política de dividendos. Utilización de financiación sin reflejos en el balance. Determinación de la estructura del capital. Fuentes especiales de financiación. Financiación de explotaciones en el extranjero. Caso práctico : industrias Larios, SA. Fiabilidad de las previsiones. Previsión e incertidumbre. Estimaciones puntuales. Análisis de sensibilidad. Modelos financieros. Cuantificación del riesgo e incertidumbre. Asunción del riesgo. Resumen. Planes financieros de emergencia. Importancia de la planificación financiera para casos de emergencia. Diagnótico precoz de las dificultades financieras. Determinación de las posibles medidas a tomar. Estrategia de respuesta. Mantenimiento de reservas financieras de realización inmediata. Conclusión.